币飞2.0:250倍杠杆比率、全新市场、全新借贷模式

过去数月,币飞团队一直埋首开发全新产品,包括250倍杠杆比率的跨期交易、行业首个实物交割永续合约、首个可作交易的回购协议市场以及一系列新功能,今天我们正式宣布推出币飞2.0。本次更新重点为打造一个一站式的平台,让用户可以直接参与借贷市场、现货市场及衍生品市场之间的交易,满足不同类型用户的需求。

 

币飞自2019年1月开始营运,团队此前已累积8年在币圈的营运经验,我们认为衍生品交易、加密货币市场以及实物交割有相当的市场需求,因此创办了这所全球首家实物交割的合约交易所。相比起BAKKT和ErisX这类新晋实物交割交易所,币飞自上线已来已占据平均90%以上的市占率,每日交易量由一亿到数亿美元不等,紧贴其他交易所龙头如BitMEX和币安。

 

回顾过去一年,我们收到各方对实物交割的不同返馈,确认了实物交割这种模式非常重要,但它亦存在某程度上的缺点,最困扰用户的莫过于是合约完结前的“保证金偿付”阶段,要求用户杠杆比率降低至零,即全额抵押。

 

相比起黄金和原油这类入场价既昂贵、托管又困难的产品,数字资产可谓世界上容易交割的产品。人们非常清楚交割的重要性,还有”不是你的钥匙,就不是你的币”和”现金交割会引起价格操纵”这两个讯息,这尤其在竞争币的永续合约上可见一斑。我们发现季度合约的实物交割对用户来说并不如我们想像中重要。当他们想要币或是现金的时候,往往会在当下而不是等待整个季度。 

 

有见以上两点,币飞现推出一种全新开发的产品--“实物交割永续合约”,让用户可以选择何时进行交割。这种合约的功能跟永续合约相类近:高杠杆倍率、价格贴近现货、需每日支付或接收持仓费用,而最大的分别在于用户可以随时选择要否进行交割,这样在下次的资金费率周期(上线时为一天一次)你便会接收与你仓位同样金额的BTC或是USD。

 

利率--这是不可或缺的一环。固定收益投资是世界上最大的市场,很少人真的会拿来交易,但它却在日常生活中无处不在。用户交易数字资产,但就未必了解到固定收益对于盈亏产生多大影响。

 

引用BitMEX执行长Arthur的一句:“记得永远选择固定收益。这个规则也有例外,但大佬们交易债券和信用衍生品。您想要足以炸毁银行的风险。”

 

相比起数字货币的利率市场,其他类型的市场将显得相形见绌。有见及此,币飞开发了可供交易数字资产的回购协议市场。在传统金融里面,回购协议市场就只有大型银行能参与,属于大佬们的游戏,通常是联邦储备和银行之间短暂地以证券作抵押来借贷或是借出现金来收息。芝加哥期货交易所曾尝试推出回购协议和掉期市场但都不成功,因为得不到银行足够的支持,就没有办法成功。回购协议属于即日/过夜交易,即是我今天向你卖出某资产,并答应明天以一个较高的价钱买回,这个卖出和买入的价差成为了利率,简单来说就是短期内以某种抵押向你借钱。

 

币飞的回购协议市场(Repo)是基于现货/交割永续合约市场,当你购买Repo就是等于花USD在现货市场买1 BTC然后再到合约市场卖出,这时若你选择交割,那么在下一个交割周期你便会收到本来的USD加上利息(即Repo的价格)。币飞可以推出Repo市场是因为数字资产并非由银行或联邦储备主导,亦并不要求需要巨额资产门槛,因此给予全世界用户都能够参与的机会。

 

250倍杠杆、跨期交易市场。当你认为一宗交易值得做,那么就有多少做多少,不要退缩。利率交易是币圈其中一种最好的交易,这对于数字资产基金、做市商和一些专门以购买永续合约然后卖出季度合约来套利和赚取资金费率差价的用户来说尤为受欢迎。永续/季度的交易等于利率交易,即固定利率(季度合约)vs浮动利率(永续合约),币飞现正推出全新的跨期交易市场(类似CME的日历价差),让用户可以直接在一个市场做“买永续、卖季度”的交易。

 

杠杆是世界上其中一种最重要的“力”,就如数学家阿基米德所说:“给我足够长的杠杆和一个支点,我可以撬动这个世界。”永续/季度跨期合约对币圈投机者来说或许未够刺激,但试想想250倍杠杆的威力。 

 

永续/季度跨期市场例子:

上图为另一产品市场的跨期合约例子,任何对图表着迷的交易员都会告诉你在$60大量购买然后在$70卖出即可赚取很可观的回报。竞争币合约是很极具吸引力的,因为波幅大就意味着回报大,而币飞的跨期合约让用户可以提交比起永续合约市场、现货市场或任何市场都要大的巨额订单。试想想,还有哪些地方可以让你做250倍杠杆的订单?

 

币飞2.0将新增多个新功能,例如:

  • 连接各个市场流动性的引擎,包括永续合约、现货、跨期市场、回购协议市场 
  • 用户可以FLEX作为保证金来进行合约交易
  • 永续合约交易0.02%Maker返利,以此提高合约流动性
  • 用户不再需要执行“提取杠杆”的步骤 
  • 组合保证金,不单USD,BTC、ETH和FLEX等都能用作保证金
  • 灵活方便的子帐户功能、API管理、登入管理

 

250倍杠杆、Repo、永续合约只是币飞2.0的起步点,之后目标是上线超过100种货币的实物交割永续合约,并推出对应的利率市场,以及利用超卓的保证金系统和引擎来连接所有市场,务求大大提高流动性。我们的目标是成为行业领先的一站式数字货币平台,让用户可以交易、借贷等,满足全球不同类型客户的需求。